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                        首頁 >> 證券行情 >> “基金買手們”正對ETF如何調倉?光伏ETF成新歡 軍工、白酒、科創50被拋售
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                        “基金買手們”正對ETF如何調倉?光伏ETF成新歡 軍工、白酒、科創50被拋售

                        怎么應對加快輪動的市場?ETF逐漸成為FOF基金經理的重倉對象之一。隨著二季報披露,“基金買手”們對ETF產品的最新調倉浮出水面。

                          以Wind數據口徑計算,截至今年二季度末,FOF基金共計持有指數型基金市值65.11億(包括被動指數債基、被動指數型基金、增強指數型基金、增強指數型債基),占FOF持有基金總規模(856.52億元)的7.6%。此前一季度末,該數值為7.8%。

                          具體來看,華泰柏瑞中證光伏產業ETF新進為FOF持有市值最高的指數產品,達5.16億元,合計持倉份額為4.15億份,較一季度末增持了4424.78萬份。此前一季度末的頭號重倉指數產品海富通中證短融ETF則被減持超300萬份,國泰中證全指證券公司ETF維持重倉指數產品的第二位。

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                          另外,FOF加倉方向也集中在人工智能新能源賽道。南方中證申萬有色金屬ETF、廣發中證傳媒ETF、國泰中證光伏產業ETF成FOF增持最多的3只指數產品,軍工、白酒、科創50等相關ETF被減持較多。整體上,債基仍是FOF重倉最多的基金,持倉規模居前的多為信用債基。

                          FOF在買什么ETF?

                          穿透至單一產品,中歐基金旗下基金經理桑磊掌管的FOF持有華泰柏瑞中證光伏產業ETF市值居前。由他和侯丹琳管理的中歐睿智精選一年持有在二季度對華泰柏瑞中證光伏產業ETF增持3235.33萬份,持倉市值達1.69億元,另外,他管理的中歐甄選3個月持有對該產品持倉市值也超過1億元。

                          對于該持倉,桑磊在二季報提到,在不確定性極高的市場下堅持長期基本面投資策略,以估值、景氣度、盈利、性價比等基本面為“錨”可能是最好的選擇。除了光伏產業ETF,華夏中證新能源汽車ETF也現身在他的管理組合中。

                          其次是國泰中證全指證券公司ETF,截至二季度末持倉市值為5.04億元,持有該ETF的15只FOF產品中,11只為中歐基金旗下產品,中歐睿智精選一年持有持倉市值最高,為1.87億元;另外,東方紅欣和平衡配置兩年持有對該ETF持倉市值較高,產品季報提到,通過投資部分具有“較高分紅、低估值、業務具有穩定性”的上市公司,收獲了比債券利率更高的分紅和一定的資本利得。

                          海富通中證短融ETF則從一季度末的第一大重倉指數基金,下滑至第三位,持倉份額環比繼續減少了321.57萬份,目前持倉市值為3.88億元。其中,僅浦銀安盛頤和穩健養老一年減持了228.85萬份。

                          不過,以持有ETF的產品數來看,海富通中證短融ETF仍是被FOF產品持有最多的,36只產品在二季度末持有該ETF。

                          軍工、白酒ETF遭減持

                          從持有基金份額的季度變化看,Wind數據顯示,南方中證申萬有色金屬ETF、廣發中證傳媒ETF、國泰中證光伏產業ETF在二季度被增持較多,依次增加了2.1億份、1.34億份、7903.59萬份。

                          上述3只產品多是被單一基金管理人集中加倉。比如,截至二季度末,7只重倉南方中證申萬有色金屬ETF的FOF產品中,有6只選擇加倉該ETF,包括5只浦銀安盛基金旗下產品。

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                          另外,國泰中證全指通信設備ETF、華富中債-安徽省公司信用類債券指數A、匯添富滬深300指數增強A、匯添富中證芯片產業指數增強A在二季度被FOF產品增持超5000萬份。

                          軍工賽道ETF則遭減持較多,國泰中證軍工ETF、富國中證軍工龍頭ETF成二季度被FOF產品減持最多的指數產品,分別減持了2.23億份、2.03億份,這2只產品在二季度整體也呈份額凈贖回的狀態。

                          不過,二季度整體被凈申購較多的鵬華中證酒ETF和華夏上證科創板50ETF,卻遭FOF產品拋售。截至二季度末,FOF產品在這2只產品的持倉份額環比減少1.39億份、1.22億份。

                          就酒ETF的減持,工銀安裕積極一年持有的二季報提到,四月份,受經濟超預期下行影響,市場不確定性加大,降低新能源及新能源車、軍工、消費等行業型基金配置比例。二季度末,該基金結構上偏向全市場型均衡性基金,同時在風格型基金內部分散布局,適度超配“AI”板塊。

                          展望后市,該產品基金經理蔣華安提到,現階段A股市場處于較低水平,向下空間有限,積極把握權益市場機會。同時戰略上重視美日代表的發達市場和印度越南代表的新興市場投資機會,分散中國資產面臨的內外部不確定性風險。結構上,中期繼續把握“AI+”和中特估主線,短期關注新能源、地產鏈等反彈機會。

                          減持科創50ETF較多的華夏優選配置,則是將布局從寬基向細分行業賽道調整。該基金二季報顯示,該基金配置以成長為主,并輔以醫藥、汽車、中特估。成長方向主要配置了半導體、軟件、傳媒、通信等,中特估方向配置了建筑、石油石化等。

                          6只債基被FOF持倉超10億元

                          整體來看,債基仍是FOF重點布局領域。天相投顧數據顯示,從FOF基金持倉的類型分布來看,截至2023年二季度末,FOF基金持有純債債券基金的規模最大,合計持有規模達272.58億元,占比為31.83%。FOF基金持有混債債券基金的規模位列第二,合計持有規模達165.63億元,占比為19.34%。此外,FOF基金持有規模占比在10%以上的基金類型還包括靈活配置混合基金和偏股混合基金,持有占比分別為14.51%和12.01%。

                          6只債基被重倉規模超10億元,包括5只純債產品和1只混合債。交銀施羅德裕隆純債債券A被 FOF 基金總體重倉規模最高,達15.73億元,較上季度減少4.69%;其次為交銀施羅德穩利中短債債券A,被 FOF 基金總體重倉達15.41億元,較上季度減少 0.24%。穿透來看,持有這2只債基的,以交銀基金旗下的FOF產品為主。

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                          數據來源:天相投顧

                          根據外部重倉數據,富國信用債債券A/B被FOF基金外部重倉規模最高,達6.16億元,較上季度減少2.39%;其次為華安信用四季紅債券A,被 FOF 基金外部重倉達5.31億元,較上季度減少25.04%。

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                          數據來源:天相投顧



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