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                        首頁 >> 證券行情 >>默認分類 >> 八大券商主題策略:風電、光伏、儲能、煤炭!市場價值剖析 誰是最強風口?
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                        八大券商主題策略:風電、光伏、儲能、煤炭!市場價值剖析 誰是最強風口?

                         每日主題策略討論,東方財富網匯總八大券商觀點,揭秘行業現狀,觀察行情走勢,提前為您把脈A股。

                          華西證券:光伏項目具備較強的“投資品”屬性

                          光伏項目具備較強的“投資品”屬性,項目內部收益率是影響行業需求增長的重要因素。隨著硅料新增產能的持續投放,今年行業受上游約束的因素有望得到釋放,我們認為,產業鏈供應能力的增強將提高裝機規模上限;當前產業鏈價格維持高位,上下游環節正處于博弈階段,隨著時間進入到三季度,各環節讓利結果將逐步明晰,行業需求預計逐季增長。

                          中長期看,“碳達峰”、“碳中和”以及2025/2030 年非化石能源占一次能源消費比重將達到20%/25%左右目標明確,光伏等新能源未來在能源轉型和碳減排中將發揮的重要作用。

                          關注市場變化下的供需關系及技術變革下的結構性機遇,如多晶硅、垂直一體化廠商、耗材環節和設備環節、逆變器、光伏膠膜、光伏玻璃、分布式光伏、光伏支架、新型電池等。

                          受益標的來看,通威股份、隆基綠能、晶澳科技、天合光能、錦浪科技、德業股份、中信博、陽光電源、正泰電器、美暢股份、高測股份、金博股份、福斯特、福萊特、愛旭股份、海優新材等。

                          東吳證券:下半年風電板塊投資機會值得關注 競爭格局更優的零部件環節有受益

                          裝機量提升+盈利水平修復,關注業績大幅改善零部件龍頭隨著第一批風光大基地陸續投產,2022 年下半年風電裝機有望大幅提升,我們預計2022 全年我國風電裝機有望超過55GW.截止8 月5 日,我國風電公開招達58GW,2022 全年招標有望超過100GW,將支撐2023 年風電大規模裝機。中長期來看,第二批風光基地規劃已經落地,“十四五”時期規劃建設200GW,“十五五”時期規劃建設255GW,風電行業景氣度有望長期延續。

                          此外,成本&需求端邊際改善,零部件環節盈利拐點出現,下半年風電板塊投資機會值得關注,競爭格局更優的零部件環節有受益。重點推薦新強聯、東方電纜,恒潤股份、中際聯合,建議關注大金重工、海力風電。

                          長城國瑞證券:當前光伏電池處于技術迭代的關鍵時點

                          當前,光伏電池處于技術迭代的關鍵時點。TOPCon、異質結以及IBC電池都開始進入產業化階段,電池廠商在未來一段時間內的資本開支速度將加快,對于光伏設備企業形成需求端的利好。不同設備廠商對于各種電池技術都推出了自己的工藝路線和相應的設備。我們認為電池設備企業競爭的核心是需要站在電池生產企業的角度,在轉換效率和成本間做出平衡,以最大化設備的性價比。因此對于處于不同產業化階段的電池技術路線,選擇投資標的的側重點有所差異,對于進入產業化擴大階段的TOPCon電池,更加側重于轉換效率優勢,對于處于產業化初期的HJT電池,更加側重成本優勢。IBC電池并不需要新的設備類型,設備需求取決于電池企業的工藝路徑選擇,因此推薦在掩膜、刻蝕和激光設備上有技術儲備,且具備根據客戶需求提供定制化解決方案能力的設備企業。投資標的重點推薦邁為股份、捷佳偉創、帝爾激光。

                          興業證券儲能短中長期皆具成長性 未來市場空間廣闊

                          儲能短中長期皆具成長性,未來市場空間廣闊。短期來看,新型儲能滲透率相對較低,配儲政策密集落地,從儲能的配置比例、補貼、技術等各方面均做出了相應的要求,在政策的強推之下,訂單短期有望實現快速放量。

                          中長期來看,2022年6月發改委明確獨立儲能市場定位,可以以共享商業模式參與市場獲得收益來源,配儲成本有望得到疏導,從而解決行業痛點釋放需求空間;同時,從地方公布的十四五規劃來看,到2025 年新型儲能裝機預計超60GW,未來發展空間十分廣闊,中長期成長確定性高。

                          分布式光伏裝機量快速增長,BIPV 訂單有望持續放量。2022年上半年戶用光伏裝機新增約9.5GW,同比增長52%,工商業分布式新增約10.7GW,同比增長268%,分布式光伏裝機上半年實現了快速的發展。BIPV 是分布式光伏重要的構成部分,同時,又是少數“雙碳+基建”概念疊加的領域,短期穩增長加持,今年從政策面、資金面、項目儲備層面來看,基建投資加速的確定性較高,BIPV 短期有望快速放量;中長期,雙碳背景下,BIPV是減少建筑運行過程中碳排放的重要抓手,未來最具成長性的方向之一,同時中長期來看,基建向縣一級市場下沉趨勢已明顯,有望加速推動“光伏整縣推進”,BIPV 中長期成長確定性高。

                          投資建議:1)建議重視穩增長與“雙碳”的最大公約數——新能源基建,首推儲能基建設計龍頭【永福股份】;建議重視BIPV 市場爆發帶來的相關建筑公司業績高彈性,推薦【宏潤建設】、【龍元建設】;推薦EPCO一站式電能服務商【蘇文電能】;推薦積極開展BIPV 業務的鋼結構公司【東南網架】、【精工鋼構】。2)關注傳統基建龍頭。具有多重主題催化的基建央企,推薦【中國中鐵】、【中國鐵建】、【中國交建】、【中國建筑】、【中國化學】;具有業績彈性的地方國企,推薦【安徽建工】。3)短期疫后復蘇具有業績彈性,長期競爭優勢不變的民營細分賽道龍頭,推薦鋼結構制造龍頭【鴻路鋼構】。

                          國泰君安證券:板塊盈利穩定、估值極低、分紅可觀 長期高煤價下具備大幅提估值空間

                          1-7月累計煤炭進口降幅擴大,預計8月煤炭進口量或將進一步下滑;歐洲俄煤限令生效在即,海外煤價或將再度上漲;動力煤需求持續高位,焦煤底部將回暖。投資建議來看,“全球供給”+“國內需求”核心邏輯持續演繹,行業基本面強勢難改,板塊盈利穩定、估值極低、分紅可觀,長期高煤價下具備大幅提估值空間。推薦:1)穩健龍頭:中國神華、陜西煤業;2)兼具成長:華陽股份、靖遠煤電;3)優質彈性:兗礦能源、中煤能源、潞安環能、蘭花科創、山煤國際、昊華能源;4)穩增長:平煤股份、山西焦煤、淮北礦業、上海能源、盤江股份、首鋼資源、中國旭陽集團。

                          中泰證券:風電招標量持續向好釋放 全年有望超預期

                          風電招標量持續向好釋放,全年有望超預期。據不完全統計,陸風H1 招標39.9GW,同比+54.8%,至今累計新增招標46.9GW,全年預計招標55GW+。海風H1 招標5.61GW(含EPC 明確要求風機采購的項目),今年累計招標7.91GW,此外國家電投近期發布10.5GW 海上風電競配機組框架招標,后續海風主機招標大規模釋放,預計全年海風招標規模15GW.招標價企穩,行業盈利水平邊際改善。2022 年8 月至今陸上風機中標均價為2307 元/kW,環比上期上升22.62%,陸上風機價格回暖。投資建議:風電裝機持續增長,開發熱情依舊不減。政策加持下中長期看新增裝機量將保持快速增長,短期看成本預期下降,疊加疫情影響逐漸減弱,預計上游零部件企業出貨有望在下半年快速釋放,業績環比明顯改善。推薦【東方電纜】,建議關注【新強聯】【大金重工】【天順風能】【恒潤股份】【明陽智能】【金風科技】等。

                          海通證券:關注受益行業固定資產投資提升的煤機等設備企業

                          我們認為,煤炭保供穩價工作仍是下半年工作重點,且核心在于電煤中長期合同履約的嚴格監管,從而促進合同履約率進一步提升。此外,對煤炭價格的監管力度也明顯加大,或進一步保障電煤價格保持在限價區間內運行。

                          旺季煤價回落+政策調控擾動,短期板塊波動加劇,但中期業績中樞上移帶動的估值提升邏輯不變。推薦轉型鈉電池儲能龍頭華陽股份;黑色產業鏈邊際改善帶動的焦煤板塊機會,推薦山西焦煤、淮北礦業、平煤股份;關注受益行業固定資產投資提升的煤機等設備企業鄭煤機、天地科技;以及穩健高分紅的陜西煤業、兗礦能源、中國神華等。

                          首創證券:全球煤炭需求重拾升勢 多國出臺保內需相關政策

                          全球煤炭需求重拾升勢,多國出臺保內需相關政策。國際能源署發布的《7 月煤炭市場報告》稱,2022 年全球煤炭消費將略有上升,去年全球煤炭消費量反彈了約6%,IEA 預計今年這一數字還將增長0.7%,達到80 億噸,與2013 年創下的年度記錄相當。印度煤炭部7月27 日消息,為滿足國內煉焦煤需求,印度政府已啟動“煉焦煤任務”,目標是到2030 財年焦煤煤產量達到1.4 億噸。印度媒體報道稱,印度鋼鐵管理公司訂購了8 萬噸俄羅斯焦精煤,這批貨物預計將未來幾周內抵達印度東部某港口。哈薩克斯坦為防止用于公共和家庭需求的煤炭價格上漲,制定相關計劃,預計今年的煤炭消費量約為960 萬噸,其中260 萬噸將用于公用事業部門,700 萬噸將出售給民眾。此外,澳大利亞提高煤炭關稅限制出口,我國實施零關稅鼓勵煤炭進口,歐盟煤炭進口缺口亟待補足,全球煤炭供需格局加緊。投資建議:關注陜西煤業、兗礦能源、平煤股份、山西焦煤。

                          

                        文章來源:東方財富研究中心



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