“一哥”董事長被立案調查！勞斯萊斯放大招 這一賽道要爆發？歐洲八國出現罕見一幕

　過去兩個月，新能源板塊反彈巨大，但其中一個分支卻遠遠跑輸，那就是氫能源。不過，這個板塊也可能是機會巨大的一個板塊。勞斯萊斯官網消息，現代汽車7月18日在英國范堡羅航空展上與勞斯萊斯宣布計劃合作，將全電力推進和氫燃料電池技術帶入先進空中交通(AAM)市場。

　　此外，歐洲8國也出現罕見一幕，綠氫的成本竟然低于天然氣。這究竟又是發生了什么？沉寂的氫能賽道能否迎來爆發？

　　貝特瑞突發

　　貝特瑞此前不久剛發布了2022年上半年業績預增公告。公告稱，報告期內，公司預計實現歸屬于上市公司股東的凈利潤8.5億元至10億元，同比增長16.37%至36.91%；預計實現歸屬于上市公司股東的扣非凈利潤8億元至9.5億元，同比增長53.61%至82.41%。

　　據貝特瑞透露，本次立案調查事項僅為對賀雪琴先生個人的調查，目前不會影響公司日常的經營管理活動，也不會影響個人正常履職。本次立案調查事項僅為對賀雪琴先生個人的調查，目前不會對公司財務狀況產生不利影響。

　　隨后，貝特瑞收到北京證券交易所問詢函，要求說明公司董事長賀雪琴涉嫌內幕交易標的是否為公司股票，是否存在未及時履行信息披露義務及內幕信息提前泄漏等情形。

　　貝特瑞6月公告稱，擬定增不超過2.18億股(占總股本30%)，募集不超過50億元，主要用于擴產能。貝特瑞的主營業務是鋰離子電池正負極材料研發、生產和銷售。

　　勞斯萊斯放大招，歐洲綠氫已比天然氣便宜

　　7月20日，氫能重磅消息不斷。據外媒消息，勞斯萊斯和現代汽車集團宣布了在航空領域開展全電力推進和氫燃料電池技術合作的計劃。他們簽署了一份意向書，為城市空中交通 (UAM) 和區域空中交通 (RAM) 市場提供低排放解決方案。

　　雙方表示，此次合作將利用勞斯萊斯的航空和認證能力以及現代的氫燃料電池技術和工業化能力。具體而言，他們的目標是在2025年之前進行聯合燃料電池電動飛機示范。同時，合作將幫助他們引領為城市空中交通(UAM，認為eVTOL)和區域空中交通(RAM，中程)市場。

　　意向書還列出了現代先進空中機動部門的動力和推進系統的聯合技術開發和要求，合作推動勞斯萊斯現有推進系統的工業化，并開發基于氫燃料電池的新型電力推進系統，作為現代RAM的能源平臺。這種聯合燃料電池電力推進系統還針對更廣泛的AAM市場，因此也是合作伙伴。

　　現代汽車集團總裁Jaiwon Shin表示：“我們很高興與勞斯萊斯合作，利用他們的航空和認證專業知識來加速氫燃料電池推進系統的開發�！�

　　勞斯萊斯電氣總裁Rob Watson補充說：“先進的空中交通市場提供了巨大的商業潛力”，并指出了每一項專業知識。

　　現代汽車已經向全球汽車市場提供了氫燃料電池系統，并表示現在正在探索用于航空航天集成的電力和氫動力推進技術的可行性。

　　另一個令人震驚的消息是，據華爾街日報消息，現在，八個歐洲國家，綠氫的成本已經低于天然氣。根 BloombergNEF的研究，在法國、德國、意大利、波蘭、西班牙、瑞典、土耳其和英國，高昂的液化天然氣價格意味著由可再生能源電解槽分解水產生的綠色氫氣比天然氣更便宜。

　　通常比較燃料的成本有兩個原因：所謂的灰色和藍色氫氣可以使用天然氣生產，綠色氫氣可以成為某些天然氣動力過程的清潔替代品。

　　目前的價格狀況不會持續。新的液化天然氣設施將于2024年投產，應該會緩解當今緊張的市場。鑒于項目交付周期長，現在似乎不太可能有人純粹基于氫氣的低成本進行投資。

　　盡管如此，歐洲的能源危機仍為政策制定者和企業提供了前進的其他理由。在國際能源署的數據庫中，目前有990個氫項目處于不同的發展階段。上周，歐盟批準了該領域的第一個“歐洲共同利益項目”：Hy2Tech計劃涵蓋35家公司的41個項目，將獲得54億歐元的資金。

　　沉寂賽道能否爆發？

　　從這一輪行情來看，氫能源整體的漲幅并不大，像有完整燃料電池產業鏈布局的濰柴動力和億華通漲幅都比較小，中石化、上海石化等這種氫能巨頭級別的公司目前在市場上依然無法體現出明顯的氫能屬性。

　　此外，由于業績無法體現出來，所以氫能的機構屬性也不強，基本上是出一個消息，游資就來打一槍，然后就跑了，長線屬性亦根本不存在。那么，氫能是否能走長牛？何時能走長牛呢？

　　可以肯定地說，氫能的未來是光明的。何時開始走長牛則取決于三個方面：一是市場，二是成本，三是政策。

　　從市場來看，據國金證券數據，6月，燃料電池系統裝機量53.94MW，同比增長663.9%，6月裝機量創下單月歷史新高。2022年1-6月燃料電池系統累計裝機量10065MW，同比增長99.5%，已達2021年全年近六成的裝機量。

　　6月，燃料電池系統總裝機數量為510臺，同比上升514.46%；由于統計口徑差異，中汽協6月份公布的FCV產銷量分別完成527/455輛，同比增長18.7%和67.3%；1-6月FCV產量和裝機量差值為773輛，由于FCV交付集中于下半年，當前產量盈余將在下半年得到進一步釋放。

　　6月，燃料電池整車總上險量510輛，創歷史新高，其中重型貨車上險量為418輛，占比82%，FCV重點方向應用的定位為重載車型。1-6月，大型客車與重型貨車的合計占比765%。

　　從成本來看，據華寶證券，近年來氫能產業關鍵材料國產化快速提升，其中質子膜、催化劑的國產占比穩步提升；燃料電池BOP基本實現國產化。同時隨著技術上突破，關鍵原材料成本持續下降。氫能基礎設施不斷完善：地方政策補貼和加氫站設備價格下降，推動加氫站基礎設施不斷完善。液氫裝備國產化在提速為氫能儲運能力提升打開新空間。截至2022年4月中國累計建成加氫站數量達264座。

　　從政策面來看，2022年上半年我國無論是中央還是地方，都出臺了較為密集的氫能源相關政策，內容涉及“制-儲-運-用”產業鏈各個環節，包括產業規模、企業培養、政策補貼、儲氫站建設、燃料電池車投放等方面的具體規劃。